在加密货币世界中，根据价格波动特性可以分为不同类型。稳定币（Stablecoin）作为其中重要类别，旨在维持价格稳定，而 USDC 无疑是该领域的核心代表之一。
什么是 USDC？
USDC 是一种与美元挂钩的加密货币，其设计目标是始终保持 1 USDC = 1 美元的汇率。该加密货币由 Circle 公司发行，该公司曾与交易所 Coinbase 合作管理 USDC 的发行，但在 2023 年 8 月全面接管了发行事务。
USDC 的价值由 Circle 银行账户中持有的美元储备以 1:1 比例支持。因此，它成为“稳定币”的典型代表，旨在保持价值接近美元，从而在与经历显著波动的其他加密货币相比时提供稳定性。
但 USDC 并非普通稳定币。在该类别中，它是重要性仅次于 Tether（USDT）的第二大加密货币，USDT 占据 70% 的市场份额（USDC 约占 20%）。
在所有加密货币中，按市值排名，USDC 位列第七。截至目前，其市值达到 279.65 亿美元，过去 24 小时交易量超过 75 亿美元。
简单来说，USDC 是美元在加密货币世界中的数字代表。这种稳定性使其成为投资者和用户的有吸引力的选择，他们希望使用加密货币而不暴露于比特币（BTC）或以太坊（ETH）等数字货币特有的波动性。但平衡之处在于，它是一种完全中心化的货币，由单一公司控制。
实际上，USDC 在去中心化金融（DeFi）领域应用广泛，用户可以在其中无需中介地借贷、交换数字资产。它还用于商业交易、国际转账，以及在加密货币市场高波动时期作为价值储藏手段。
USDC 的运作机制
USDC 是一种在多网络中发行和交易的加密货币。同时，有一整套储备管理机制和协议确保其始终价值一美元。该协议在 2022 年经历脱钩（失去平价）后迅速恢复，证明了其有效性。
作为以太坊及其他网络上的代币
与所有加密货币一样，USDC 在基于区块链的分布式账本网络上发行。以太坊是该稳定币的主要平台之一，该网络上流通的 USDC 等价于 220 亿美元。
Solana 意外地成为 USDC 发行量第二大的网络。与以太坊相比，该网络提供更便宜的交易，但也经历了更多停机和技术问题，这对这类网络而言并非小问题。
紧随其后的是 Polygon、BNB Chain 和 Arbitrum（以太坊的二层网络）。Tron 曾在此排名中位置更靠前，但 Circle 在 2024 年 2 月 20 日宣布将停止在该网络上发行其加密货币。用户有 until February 2025 的时间将资金转移到其他网络。
与美元的平价机制
如前所述，USDC 的基本特征是与美元的 1:1 平价。这意味着流通中的每一个 USDC 都有对应的美元在银行账户中支持。这种与法币（如美元）的直接关系为 USDC 提供了稳定性，使其成为所谓的“稳定币”。
这种支持保持透明，定期进行审计以验证储备美元数量与流通中的 USDC 数量是否匹配。USDC 的发行和销毁（即代币的受控创建和销毁）根据市场需求进行，以维持这种平价。
值得注意的是，该机制是中心化的，并依赖于 Circle。用户必须信任公司对其加密货币价值的承诺。
总体而言，USDC 在整个历史中基本保持了平价。然而，在 2023 年 3 月，它经历了一次持续数天的动荡。
当时，硅谷银行（Circle 在其中存有支持 USDC 的储备，高达 98 亿美元）的破产引发了不确定性，导致一波抛售潮，动摇了该稳定币。3 月 11 日，USDC 曾跌至 0.91 美元。
USDC 的优势与劣势
如同生活中的大多数事物，USDC 有其优缺点。在这方面，“稳定性”和“中心化”是这两个方面的关键概念。下面我们进行更详细的解释。
优势
- 稳定性： 正如其名，稳定币结合了加密货币技术（透明、不可变、安全）与现实世界资产的支持。就 USDC 而言，其核心宗旨是始终保持每单位一美元的报价。
- 便于去中心化金融： 正是由于其固定价值，像 USDC 这样的稳定币是去中心化金融协议的理想选择，因为它们允许在借贷、为协议提供流动性或计算利息时达成可预测的协议。
- 多网络可用性： USDC 在超过 100 个网络上可用，包括最常用和最安全的网络，因此用户在选择存储和交易此货币的地点时有广泛的选择。
- 声誉： USDC 进入市场已有数年，是许多用户和公司的最爱，这使其获得了巨大的市值。此外，克服像 2023 年 3 月脱钩这样的突发事件，证实了 Circle 的管理能力，并给用户和投资者带来了信心。
劣势
- 中心化： 在加密货币世界，去中心化是避免审查等风险的关键。在这方面，USDC 处于另一极端，以至于发行公司的控制权甚至允许其在某些政府当局要求时冻结地址。
- 需要信任中介： 即使用户使用允许控制其私钥的钱包，也不能完全保管其 USDC。Circle 始终有可能冻结某个地址的资产。此外，人们必须信任公司会保持加密货币与美元的平价。
- 受制于法规： Circle 是一家公司，因此受美国和其他国家法规的约束。例如，2023 年欧洲颁布的 MiCa 法律监管了欧盟国家的稳定币发行和提供。根据该标准，他们可能最终决定禁止此类加密资产，并且与比特币不同，无法绕过这些法规。
如何购买 USDC？
获取 USDC 主要有两种方法。下面我们描述这两种方法。
中心化交易所
获取 USDC 最常见的方式之一是通过中心化交易所。诸如 OKX、Binance 和 Kraken 等平台 提供交易 USDC 的可能性，但需要注意的是，在 Binance 上只能通过 USDC/USDT 交易对购买。对于其他加密货币，如 BTC，只能出售 USDC，不能购买。
此外，本地交易所如 Buda.com、CryptoMarket 和 Satoshi Tango 允许使用智利比索的多种方式购买 USDC，例如银行转账和信用卡/借记卡。
中心化交易所通常提供用户友好的界面，便于在 USDC 与其他加密货币或法币之间进行转换。当然，服务提供商充当中介，并要求遵守 KYC 规范，即用户身份识别和交易记录。
去中心化交易所 (DEX)
去中心化交易所 (DEX) 是获取 USDC 的另一种选择。诸如 Uniswap、Sushiswap 和 PancakeSwap 等平台无需中心化中介即可运营，允许用户直接从其数字钱包交换 USDC。
DEX 的优势在于用户对其资金的真实性和控制权，因为交易直接从钱包进行，不依赖于中央实体。为此，DEX 使用智能合约，这是一种在满足特定预设条件时自动执行交易的软件。
中心化交易所和去中心化交易所都提供不同的优势，选择取决于用户的个人偏好和需求。中心化交易所以易用性著称，而 DEX 则以其去中心化方法和提供的隐私性脱颖而出。
常见问题
USDC 是否完全安全？
USDC 由 Circle 持有的美元储备以 1:1 比例支持，并接受定期审计，这为其提供了相当程度的安全性。然而，它并非没有风险，如其中心化性质意味着用户依赖 Circle 的诚信和稳定性，历史上也曾发生过短暂的脱钩事件。
USDC 在哪些区块链上可用？
USDC 最初建立在以太坊上，但现在已在众多区块链上发行，包括 Solana、Polygon、BNB Chain、Arbitrum 等超过 100 个网络，为用户提供了广泛的选择。
USDC 与 USDT 有何不同？
USDC 和 USDT (Tether) 都是与美元挂钩的稳定币。主要区别在于发行公司（Circle vs. Tether Ltd.）、市场份额（USDT 更大）、感知的透明度和审计频率（USDC 通常被认为更透明），以及它们所支持的区块链网络。
我可以使用 USDC 做什么？
USDC 用途广泛：可用于价值存储（尤其是在市场波动时期）、在 DeFi 协议中进行借贷、为流动性资金池提供资金、进行国际转账、商业支付，或者作为交易其他加密货币的中介。
购买和持有 USDC 是否需要支付费用？
购买 USDC 时可能会产生费用，这取决于您使用的平台（交易所或 DEX），这些平台可能收取交易费或网络 gas 费。持有 USDC 通常不产生直接费用，但如果您将其存储在提供利息的 DeFi 协议中，可能会产生智能合约交互相关的网络费用。
如果 Circle 公司倒闭，我的 USDC 会怎样？
这是一个重大风险。由于 USDC 是中心化的，如果 Circle 破产或无法履行其义务，支持 USDC 的美元储备可能会受到影响，可能导致 USDC 价值损失或赎回困难。这与比特币等去中心化加密货币形成对比。