美国合规加密货币交易所 Coinbase 旗下衍生品平台 Coinbase Derivatives 近日宣布，将于 7 月 21 日正式推出两款全新的永续期货合约产品，分别为 Nano Bitcoin Perpetual Futures（微型比特币永续期货）与 Nano Ether Perpetual Futures（微型以太坊永续期货）。此举旨在为美国交易者提供安全、合规的数字资产衍生品交易选择，减少对境外高风险平台的依赖。
产品核心特点与设计机制
本次推出的永续期货合约具备以下关键特性：
- 无到期日设计，提供持续的合约交易机会；
- 紧密跟踪比特币与以太坊现货市场价格；
- 支持嵌入式杠杆交易机制；
- 提供 24 小时不间断交易服务；
- 所有交易均在美国商品期货交易委员会（CFTC）监管框架下执行。
合约规模设计上，Nano Bitcoin 合约对应 0.01 BTC，Nano Ether 合约对应 0.10 ETH，低门槛设计更符合散户投资者的交易需求。
为何推出合规永续期货？
目前，许多美国交易者为交易永续合约不得不使用境外交易平台，这些平台往往缺乏明确的监管框架，存在资金安全与合规风险。Coinbase 希望通过推出受 CFTC 监管的永续期货产品，为用户提供更安全、透明的交易环境。
永续期货在全球加密货币市场中占据重要地位，在某些交易场景中占比接近总交易量的 90%。Coinbase 此举不仅填补了美国合规市场在这一领域的空白，也为投资者提供了更便捷的风险管理工具与长期投资选择。
合约机制与资金费率安排
新合约将设置五年期的到期机制，尽管属于永续合约范畴，但仍设定了长期限的到期结构，以兼顾合规性与市场习惯。合约采用每小时计算、每日两次结算的资金费率机制，通过资金费用的定期交换，使合约价格始终锚定现货市场价格，减少大幅偏离。
这一设计既保留了永续合约的灵活性，也融入了传统金融市场的风控特点，为投资者带来更稳健的交易体验。若希望深入理解资金费率机制及其对交易策略的影响，👉 点击查看实时资金费率工具 可提供更多实用信息。
战略意义与市场影响
Coinbase 将这一举措称为“美国加密货币交易的变革性里程碑”，认为它将开创美国市场数字资产创新与开放 access 的新阶段。通过提供受监管的衍生品交易渠道，Coinbase 进一步巩固其合规交易平台的领导地位，也为机构及零售投资者提供了更丰富的产品矩阵。
此外，不久前 Coinbase 刚刚获得卢森堡颁发的 MiCA 牌照，可在欧盟 27 国统一运营，无需再逐国申请牌照。这一举措与永续期货的推出共同体现了 Coinbase 强化全球合规布局的战略意图。
常见问题
Q1: 什么是永续期货？
永续期货是一种没有到期日的衍生品合约，通过资金费率机制使价格贴近标的资产现货价格，适合长期持仓与杠杆交易。
Q2: 为什么Coinbase要推出这类产品？
主要为美国交易者提供受CFTC监管的永续合约交易选择，避免使用境外平台所带来的合规与安全风险。
Q3: 合约规模为何设计得如此之小？
小规模设计降低了交易门槛，使散户投资者也能以较低成本参与比特币和以太坊的衍生品市场。
Q4: 资金费率是如何运作的？
资金费率根据合约价格与现货价格的差异定期计算，由多头和空头之间进行支付，以维持价格锚定效应。
Q5: 这些合约在哪些平台可以交易？
合约将通过 Coinbase Derivatives 及其合作交易平台提供，具体接入方式将于近期公布。
Coinbase 此次推出永续合约，是美国加密衍生品市场走向成熟与合规化的重要一步。随着更多交易者转向受监管产品，整个行业的透明度和安全性有望获得进一步提升。对于希望合规参与衍生品交易的投资者而言，这无疑是一个值得关注的进展。若您希望探索更多主流交易策略与工具，👉 获取进阶交易方法指南 可为您提供进一步帮助。