Liquity 是一个创新的去中心化借贷协议，允许用户以以太坊（ETH）作为抵押品获取无息贷款。该协议发行与美元挂钩的稳定币 LUSD，并通过独特的机制设计确保系统稳定性和用户吸引力。
Liquity 的核心机制与特点
无息贷款与一次性费用
与传统借贷平台不同，Liquity 不收取持续利息，而是对每笔贷款征收 0.5% 的一次性费用。这一设计降低了用户的长期负债成本，尤其适合希望利用 ETH 持仓而不愿承担利息累积的用户。
最低抵押比率与风险控制
Liquity 要求最低抵押比率为 110%，即在抵押价值 110 美元的 ETH 时，最多可借出 100 LUSD。这一机制为市场波动提供了缓冲，增强了协议的稳定性。
非托管与去中心化运营
用户始终保留对抵押品的完全控制权，无需将资产委托给第三方。协议的基础设施不可变更，且没有治理系统，完全依赖算法调整费用和响应市场条件。
清算与稳定性保障
当抵押品价值下跌时，系统会自动启动清算程序，确保协议整体健康。同时，Liquity 通过奖励稳定性提供者和质押者，鼓励用户参与生态建设，提升网络韧性。
LQTY 代币的市场角色
LQTY 是 Liquity 协议的原生功能型代币，主要用于激励参与者维护系统稳定。用户可通过提供稳定池流动性或质押 LQTY 分享协议收入。
代币经济与分配
LQTY 的总供应量固定，无通货膨胀机制。代币分配兼顾团队、投资者和社区激励，确保长期生态平衡。
Liquity 的应用场景
杠杆交易与资金周转
用户可通过抵押 ETH 借出 LUSD，用于其他投资或短期资金需求，无需出售原有持仓。
稳定池收益 farming
提供 LUSD 到稳定池的用户可赚取清算罚金和 LQTY 奖励，获得被动收入。
质押与治理参与
虽然 Liquity 无传统治理模型，但质押 LQTY 可分享协议收入，间接参与生态发展。
Liquity 与同类协议的对比
相较 MakerDAO 的优势
- 无息贷款：MakerDAO 收取稳定费，而 Liquity 仅收一次性费用。
- 更低抵押率：MakerDAO 最低抵押率为 150%，Liquity 仅为 110%。
- 无需治理：Liquity 依赖算法而非社区投票，决策效率更高。
与 Aave、Compound 的差异
Aave 和 Compound 采用利息模型和复杂治理，适合多样化抵押品；Liquity 则专注 ETH 抵押和极致简化，成本更低。
常见问题
Liquity 协议是否安全？
Liquity 通过超额抵押、算法清算和智能合约审计保障安全。协议已运行多年，未出现重大漏洞。
如何参与 Liquity 生态？
用户可通过官方应用抵押 ETH 借出 LUSD，或在稳定池提供流动性获取收益。👉 查看实时收益工具
LUSD 如何维持与美元的挂钩？
LUSD 采用双锚定机制：1. 借款人只能以 1 LUSD 兑 1 美元的汇率赎回 ETH；2. 套利者会在市场偏离时平衡价格。
LQTY 代币有哪些用途？
LQTY 用于激励稳定池提供者和质押者，分享协议收入。它不用于治理，仅体现经济价值。
Liquity 是否支持其他抵押品？
目前仅支持 ETH，但未来可能扩展至其他资产以提升灵活性。
清算风险如何规避？
用户可通过保持抵押率远高于 110%（如 150% 以上）或监控仓位价格预警降低风险。
总结
Liquity 通过无息贷款、低抵押率和非托管设计，为 DeFi 用户提供了高效且成本低廉的借贷解决方案。其代币 LQTY 不仅激励生态参与，也为持有者创造收益机会。如需深入了解实时数据和操作细节，👉 探索更多策略指南。