TrueUSD (TUSD) 是全球市值排名第五的稳定币。作为一种与美元挂钩的加密资产，其价格设计为始终保持 1:1 的美元锚定。这一稳定性通过真实的美元储备实现——所有流通的 TUSD 均由托管在受监管银行账户中的美元资产全额支持。
稳定币的基本分类
稳定币通常分为两大类：资产支持型稳定币和算法稳定币。
历史上最成功的稳定币多属于法币抵押型（即资产支持型），如 USDC 和 USDT。而算法稳定币（如曾崩盘的 UST）则因机制风险暴露而引发市场对这类模型的信任危机。
TrueUSD (TUSD) 属于资产支持型稳定币，每个 TUSD 都有等值的现实资产作为抵押。这些资金由多家信托公司托管，并定期接受审计验证。
TUSD 的运作机制
铸造与赎回
用户可通过两种方式铸造 TUSD：
- 在交易所直接购买：TUSD 已在多家主流交易所上线，用户可通过法币或其他加密货币兑换。
- 通过官方平台铸造：用户需完成身份验证，提供 ERC-20 或 BEP-2 钱包地址，并将美元汇款至指定托管账户。确认到账后，系统会将等额 TUSD 发送至用户钱包。
赎回过程相反：用户向发行方退回 TUSD，即可获得等值美元。整个流程严格遵循 1:1 兑付原则。
实时储备证明
2022 年 2 月，TrueUSD 与 Chainlink 合作推出了链上实时储备证明协议。该协议通过智能合约监控 TUSD 的总供应量，确保其始终有足额储备金支持。此举旨在提升透明度，增强用户信任。
TUSD 的核心应用场景
与其他稳定币类似，TUSD 主要用于：
- 价值转移：提供价格稳定的数字货币，便于跨境转账和支付。
- 交易避险：投资者在市场波动时可将资产转换为 TUSD 规避风险。
- DeFi 参与：作为去中心化金融平台的抵押资产或流动性提供工具。
如何购买与存储 TrueUSD？
TUSD 已在多家主流交易所上线。购买步骤通常为：
- 注册并完成交易所身份认证；
- 充值法币或其他加密货币；
- 在交易区购买 TUSD；
- 可选择存储在交易所钱包或提至兼容的私人钱包（如 MetaMask、Trust Wallet）。
常见问题
TUSD 是否受监管？
尽管宣传为“受监管稳定币”，但 TUSD 的实际监管状态较为模糊。其储备金由多家银行和信托公司托管，并接受第三方审计机构（如 The Network Firm LLP）的 attestation（鉴证），但发行方 Techteryx 并非受美国金融监管机构直接管辖的实体。
TUSD 与 USDT、USDC 有何不同？
TUSD 强调链上透明度与实时储备证明，而 USDT 的审计透明度屡受质疑，USDC 则由受监管金融机构发行。此外，TUSD 的储备账户多元化程度较高，部分资金存放于香港及美国银行。
TUSD 是否存在中心化风险？
是的。TUSD 需要用户完成 KYC/AML 流程，发行方有权冻结涉嫌违规的账户。这与完全去中心化的加密货币理念存在冲突，但同时也提供了更强的合规性和反欺诈保护。
TUSD 的储备资产如何验证？
用户可通过 Chainlink 提供的实时监控工具查看 TUSD 的储备状态。审计机构定期发布 attestation report（鉴证报告），但需注意这些报告并非全面审计，而是基于托管方提供的数据进行验证。
竞争环境与市场地位
TUSD 目前位居稳定币市值第五，但仍远落后于 USDT 和 USDC。其竞争优势在于：
- 实时透明度机制；
- 多交易所支持；
- 逐渐增长的 DeFi 集成度。
主要竞争对手包括 USDT、USDC、BUSD、DAI 和 USDP。
未来发展与挑战
TUSD 计划进一步扩大链上证明机制的应用范围，并拓展多链生态（如 TRON 网络）。然而，它面临以下挑战：
- 市场份额较小，需突破用户使用习惯；
- 发行方背景透明度不足引发信任疑虑；
- 监管环境变化可能影响储备金管理。
总结：优缺点一览
优点：
- 实时储备证明提升透明度；
- 多家主流交易所支持；
- 链上验证机制开放可查。
缺点：
- 发行方信息不透明；
- 中心化控制与合规风险；
- 市场份额与流动性远低于头部稳定币。
对于追求稳定币透明度的用户，TUSD 提供了比部分传统稳定币更先进的验证机制。但仍需注意其中心化特点和发行方背景的不确定性。