你是否曾感到困惑，为何市场走势总与你的预期背道而驰？究竟哪种交易策略能够持续带来盈利？众多资深交易者的答案高度一致：支撑与阻力。这一经典策略历经市场验证，是技术分析中不可或缺的基石。本文将深入解析支撑与阻力的运作原理，并结合图表示例展示实战技巧。
什么是支撑与阻力？
理解价格水平
在交易图表中，当价格多次触及某一特定位置后出现反弹，该位置即被称为“价格水平”。其中：
- 支撑水平是价格下跌时可能遇到买盘推动、从而止跌回升的底部区域。
- 阻力水平是价格上涨时可能遇到卖压压制、从而止涨回落的顶部区域。
这两种水平在图表中形成类似“地板”和“天花板”的边界，限制价格在一定范围内波动。例如下图的EURGBP分析中，价格触及支撑后快速反弹，短期涨幅达9489点。
如何识别支撑与阻力？
- 将图表缩放至最大范围，观察横向整理区间。
- 寻找价格多次测试的高点（阻力）和低点（支撑）。
- 在这些关键位置绘制水平线，标记出潜在的交易区域。
阻力水平详解
阻力是阻碍价格进一步上涨的关键区域。当价格接近阻力时：
- 卖盘压力增加，买盘意愿减弱
- 卖方力量占据主导，价格易出现回落
- 回落速度取决于卖盘强度：大量卖盘导致快速下跌，少量卖盘则造成缓慢下行
技术特征：
- 需求减少，供应增加
- 超额供应形成卖出压力
- 卖方在阻力区域占据优势
支撑水平解析
支撑与阻力作用相反，是阻止价格进一步下跌的关键区域。当价格接近支撑时：
- 买盘兴趣增加，卖盘压力减轻
- 买方力量逐渐主导市场，价格有望反弹
- 反弹力度取决于买盘强度：大量买盘引发快速上涨，少量买盘则导致缓慢回升
技术特征：
- 需求增加，供应减少
- 超额需求形成买入压力
- 买方在支撑区域占据优势
支撑阻力交易实战策略
基本交易原则
- 阻力位置：考虑卖出交易，预期价格回落
- 支撑位置：考虑买入交易，预期价格反弹
这种“阻力卖、支撑买”的策略看似简单，但需要耐心等待价格到达关键位置。
订单管理技巧
为避免错过交易机会，可采用以下方法：
挂单交易：
- 阻力位设置“卖出限价”挂单
- 支撑位设置“买入限价”挂单
警报提醒：
- 利用交易平台（如MT4、MT5、cTrader）的警报功能
- 设置价格触及支撑/阻力时的声音、弹窗或短信通知
风险收益优化策略
在阻力位卖出：
- 入场点：阻力水平精确位置
- 止损：阻力上方较小空间
- 止盈：支撑区域上方若干点
在支撑位买入：
- 入场点：支撑水平精确位置
- 止损：支撑下方较小空间
- 止盈：阻力区域下方若干点
这种设置允许价格不必精确触及目标线即可获利，避免错过盈利机会。
突破交易与回测策略
突破的确认与交易
什么是突破？
- 阻力突破：价格伴随大量买盘突破阻力，形成连续阳线
- 支撑突破：价格伴随大量卖盘突破支撑，形成连续阴线
如何确认突破？
- 等待至少3根K线确认收于突破水平之外
- 观察成交量配合情况
- 避免假突破：价格短暂穿越关键水平后迅速回调
回测交易策略
突破发生后，市场往往会对突破水平进行回测：
- 阻力突破后：原阻力转变为新支撑，回测后继续上涨
- 支撑突破后：原支撑转变为新阻力，回测后继续下跌
专业交易者常等待回测确认后再入场，以获得更低风险、更高收益的交易机会。
主要与次要水平的识别
主要水平特征
- 出现在较高时间框架（日线、周线、月线）
- 市场多次测试并尊重这些水平
- 突破难度大，但一旦突破往往产生重大行情
次要水平特征
- 常见于较低时间框架（5分钟、15分钟、30分钟）
- 市场偶尔测试这些水平
- 容易被突破，价格反应相对较小
常见问题
支撑阻力交易常见疑问
1. 应该交易突破还是等待回测？
对于风险偏好较低的交易者，等待回测确认后再入场是更安全的选择。激进交易者可在突破确认后立即入场，但需要设置严格止损。
2. 如何避免假突破？
使用多个时间框架确认突破有效性，结合成交量分析，并设置合理的止损水平。假突破通常表现为长上影线或下影线，价格迅速返回原区间。
3. 支撑阻力策略适用于所有市场吗？
这一策略在流动性充足、趋势明显的市场中效果最佳。在震荡市中，支撑阻力水平可能频繁被测试和突破，需要调整交易频率和预期。
4. 如何确定支撑阻力的强度？
观察价格测试该水平的次数：测试次数越多，水平越重要；价格反弹的力度越强，水平的有效性越高。
5. 应该使用什么样的时间框架？
建议从较高时间框架（如4小时或日线）识别主要支撑阻力，然后在较低时间框架（如1小时或30分钟）寻找入场时机。
6. 支撑阻力策略如何与其他指标结合？
可以搭配移动平均线、RSI、MACD等指标确认交易信号，提高策略成功率。
掌握支撑阻力交易需要实践和耐心。通过识别关键水平、合理管理订单、确认突破信号和利用回测机会，这一经典策略能够为交易者提供持续盈利的可能性。记住，成功的交易不仅在于识别正确的水平，更在于严格执行风险管理和保持心理纪律。